据SemiAnalysis及供应链报告，持续攀升的内存成本正大幅侵蚀超大规模云厂商的资本支出，内存采购在部分厂商总基础设施投入中占比已高达30%。但NVIDIA凭借供应链中的特殊地位，几乎未受影响。
SemiAnalysis指出，内存支出占比在2027财年可能进一步攀升，DRAM短缺短期内不会缓解。超大规模厂商的需求主要来自CXL交换机连接的内存池和定制芯片项目，DDR5和LPDDR5的大规模采用使短缺尤为严重。NVIDIA在DRAM供应链中拥有VVP（Very Very Preferred）客户身份，获得产能和定价双重优势。这与CEO黄仁勋此前“提前签订广泛供应合同”的表态一致。NVIDIA的供应链优势同样延伸至先进封装、半导体等AI关键环节。
